兴证策略联合医药、电子、计算机、传媒、电新、有色、汽车、交运、社服、食品旅游等十大行业首席联合电话会议纪要:面对疫情 市



文章要点

    ——策略:短期波折不改长牛趋势,行业配置“两头走”。短期即使一波三折,但中长期在国家重视、居民配置、机构配置、全球配置的“四重奏”,权益时代“长牛”趋势仍未变。当前行业配置上,配置“两头走”。一头是“大创新”中的5G 泛化、新能源车链条、先进制造业等新兴成长方向。另一头是“核心资产”中低估值价值龙头,如金融、地产等方向。医药板块也是较好选择之一。

    ——医药:SARS 爆发期医药板块表现突出,关注药店、IVD 企业、耗材、器械和抗病毒等板块。

    ——电子:短期调整带来优质公司买入机会,看好增强现实、AR 和指纹识别。

    ——计算机:看好医疗和政务IT 基础设施建设,以及线下的活动转线上的电子商务、银行IT、证券IT、在线教育和远程会议系统等。

    ——传媒:疫情导致线下娱乐受限,推荐游戏、视频和数据智能板块。

    ——电新:新能源汽车坚持LG 产业链+特斯拉产业链两条主线,光伏政策落地反转箭在弦上。

    ——有色:疫情下避险情绪回升,贵金属的避险属性增强,看好全球电动化趋势未来。

    ——汽车:特斯拉依然是最强的结构性机会,后续会持续超预期。

    ——交运:短期运输量大幅下滑,中期等待疫情好转关注航空、铁路、港口等强反弹机会。

    ——社服:短期承压,化妆品企业影响较小,看好疫情结束的餐饮旅游和珠宝等强反弹板块。

    ——食品饮料:影响更多体现为阶段性冲击,不改变行业成长及发展逻辑,继续看好品牌强,业绩释放期标的。

    风险提示:疫情出现超预期转向;基本面变化超预期;政策超预期。




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